可扣抵稅率減半 存股族怎麼辦？

2014年財政部拋出財政健全方案，其中，與數百萬股民息息相關的股利可扣抵稅率減半，引來罵聲不斷，主要是除了既有股利併入綜所稅繳納、股利2% 健保補充保費之外，可扣抵稅率減半，又多剝了股民一層皮，等於一頭牛被剝三層皮！
 
可扣抵稅率減半政策實施後，公司分配前一年度股利時，其中內含17% 的營所稅，抵稅額就要減為50%。
 
舉例來說，100元股利，含有17元營所稅，可分配給股東的股利是83元。在過去的制度下，股東取得83元股利時，需先將17元已納營所稅的部分也計入稅基，以100元乘上綜所稅率，就是應納的綜所稅，可扣抵稅額則是17元。
 
新制實施後，股東獲配的83元股利，因可扣抵稅額減半，計入綜所稅基的股利營所稅額也減為8.5元（17元÷2），應申報的股利所得是91.5元（83＋8.5）。參與除權息的股民因為可扣抵稅率減半，可以抵扣所得稅的金額下降，所得稅也因此增加。
 
如果投資人目前持股市值1,000萬元，持有某檔現金殖利率5% 的股票，則配息金額為50萬元。以原來可扣抵稅率17%、綜所稅率20% 計算，則扣除可扣抵稅額之後，股利部分還要繳交的綜所稅金額為3.2萬元。
 
可扣抵稅額減半
參與除權息成本增加
 
同樣的狀況下，在可扣抵稅率減半制度實施後、綜所稅率20% 計算，則扣除可扣抵稅額後，股利部分還要繳交的綜所稅金額為6.6萬元。亦即，若繼續持有參與除息，相較以往可扣抵稅率未減半前，要多付出3.4萬元的成本，這就是新制實施後增加的成本。投資人可根據自己的持股狀況，試算新制實施後的成本要增加多少。
 
反過來說，如果不想參加除權息，當然就沒有補稅問題，但要再找出其他一樣獲利可以達到5%的穩健投資工具，也有一定難度。這時投資人要考量的是，如果長期股票可以穩健配息且順利填息，並相較以往每年多出3.4萬元成本（僅占持股資產的0.34%），這多出的成本是否值得，或是有其他投資工具可以替代，可以自行判斷。
 
此外，如果都不想參與除息，打算在每年除息前賣掉、除息後再買回持有，變成不拼股息、改拼股價價差，以證交稅千分之3，加上手續費（買賣各千分之1.425）以打5折計算（一般券商電子下單手續費折扣），則賣出再買回的成本為4.425萬元，這也必須納入投資人持股的成本考量。
 
全文未完，完整內容請見《Money錢》2017年5月號第116期
 

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